自 2014 年起，在阿里巴巴、腾讯等大型科技公司的推动下，中国移动支付市场飞速发展，改变了众多行业的运作模式。展望未来，国内的移动支付市场还有哪些增长机会？近期的金融监管政策将如何影响行业生态？中国的移动支付巨头又会怎样布局海外？

为解读此类问题，我们邀请了 GLG 专家团成员，支付宝前任总监张坤先生对中国移动支付市场的发展进行了分析。以下为活动内容摘要。

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Q1：中国移动支付市场的现状如何？前景如何？

张坤：中国的数字支付总量已从 2018 年的 165 万亿元人民币达到了 2021 年的 260 – 270 万亿元人民币，年增长率保持在 15% – 20% 左右。在竞争格局上，目前仍是两超多强的局面。近五年来，支付宝与微信支付占据了约 93% 的市场份额，其余有牌照的非银行支付机构接近 300 家，只能争抢剩余的 7%。

在未来前景上，预计到 2025 年，中国移动支付有望达到 410 – 430 万亿人民币的市场规模，但各支付领域的发展节奏将有所不同。

• 金融支付——受益于理财和信贷服务的成长，年复合增长率将超过 20%，支付宝在该领域投入更多；
• 消费/商业支付——由线上电商与线下商家的数字支付驱动，年复合增长率可达 17.5%；
• 个人支付——包括转帐汇款、红包、信用卡还款等，年复合增长率将在 7% – 9% 之间，微信支付在个人支付业务中占有更大的比例。

关于发展潜力，可从“线上”和“线下”两方面看。

• 电商与线上服务的演变——过去的增长机会集中在传统电商（如淘宝、天猫），如今的重点已转向内容电商与直播电商（如抖音、微信小程序电商）。
• 持续渗透线下场景——过去是餐饮与商业零售，现阶段包括景区、酒店、度假、出行等，未来还会完善生活缴费、行政缴费、医疗、高校教育等领域。不过，有些高价值或客单价的场景仍有渗透难度，比如房、车等。

Q2：近期的金融监管政策会如何影响移动支付市场？

张坤：中国已然进入金融的严监管期，而近期政策对移动支付的监管要求主要有两个。

• 互联互通——用户或商户在使用条码进行支付或收款时，无论双方使用哪种 APP,其支付通道由哪家机构提供，支付都应可以完成。目前，支付宝和微信支付都推动了与其他机构的互联互通，如银联、银行等，但双方还没有动力完成两者间的互联互通，这需要腾讯和蚂蚁集团甚至阿里集团进行深入谈判。不过，由于用户早已习惯专用的 APP 扫专门的付款码，该政策对市场巨头的影响其实不大。
• 加强支付受理终端和相关业务管理——制定收款条码的分类管理制度，有效区分个人和特约商户使用收款条码的场景和用途。实施该政策是为提高支付受理终端及相应业务的风险管理水平（比如杜绝跨境赌博），保护公众利益。但之前有公众猜测个人的收款码将无法使用，考虑到国内有众多个体户与行商个人，支付清算协会已公告要新设个人经营收款码，个人收款码不关闭、不停用、功能不变，既符合央行的审慎监管思路，也尊重了用户的个人选择权。

总体来说，未来的移动支付政策还是会在审慎监管和市场接受之间找到一个平衡，促进行业的正向发展。

Q3：中国的移动支付玩家在海外有何布局？

张坤：出海的主要玩家还是微信支付和支付宝。微信支付由于不是独立 APP，它的出海源于微信本身在海外的普及，以及腾讯对某些东南亚国家地区钱包的投资或收购。

支付宝的海外布局做得最早，主要通过两种方式。

• 跨境支付——其目的是服务在海外消费的中国人，与国外的支付、收单公司合作，推广支付宝的付款方式，最早出现在机场、车站、免税店、商场、酒店等场景。
• 金融科技支持海外钱包——在国外寻找合适的本地钱包公司，以参股的形式合作，用技术帮助当地的钱包公司成长，投资策略上基本不控股，不改变当地品牌，这样更容易获得本国金融牌照，并贴近国民市场。另外，通过中国方面的人员支持，一方面对被投公司进行技术赋能，包括智能风控体系、银行接口的技术优化、生物支付（指纹、刷脸）等等；另一方面，优化其运营模式，建立商业规划，从而实现支付宝境外版本的复制。

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关于作者 

张坤先生，行业独立咨询师，北京山花工程慈善基金会秘书长。此前，自 2007 年至2018 年，张先生在支付宝担任总监。作为支付宝工号前 100 的资深员工，张先生曾参与了其快捷支付和移动支付应用业务拓展，深入参与支付宝花呗、借呗、余额宝等多个产品的业务。张先生曾分别在支付宝商户事业部、会员事业部、金融事业部、数字娱乐事业部等多部门任职。在此期间，他曾负责电子商务 B2C、运营商、物流、彩票、生活缴费（水电燃有线）、智慧城市等相关事宜，亦负责过会员线及银行合作等业务，并因此在支付行业与应用拓展领域积累了丰富的经验。目前，张先生从事的独立咨询领域包括金融科技、第三方支付、跨境电商及跨境支付。

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